全球動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)目前呈現(xiàn)中日韓三國(guó)殺的局面，公司間的競(jìng)爭(zhēng)是常有的事，不過(guò)圈外人往往很難理解競(jìng)爭(zhēng)的慘烈，近日韓國(guó)兩家動(dòng)力鋰電池公司LG化學(xué)與SKInnovation的矛盾就激化升級(jí)了。

LG化學(xué)甚至針對(duì)SKInnovation發(fā)起一系列，指責(zé)對(duì)方通過(guò)雇傭其員工來(lái)竊取LG化學(xué)鋰離子電池相關(guān)核心技術(shù)。竊取競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的核心技術(shù)是商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中的慣用手段，但這次LG化學(xué)顯然動(dòng)了三味真火。

LG化學(xué)及其美國(guó)子公司LGCMI共同發(fā)起了對(duì)SKInnovation的，而且是在美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)和美國(guó)特拉華州地辦同時(shí)提起。

外媒稱(chēng)，SKInnovation在LG化學(xué)公司鋰離子電池部門(mén)雇傭了77位技術(shù)員工和相關(guān)人員，這些員工中有不少人曾參與過(guò)LG化學(xué)鋰離子電池研發(fā)、制造、組裝以及質(zhì)量探測(cè)。這些員工不僅公開(kāi)密謀竊取LG化學(xué)商業(yè)機(jī)密，同時(shí)還利用這些信息與SKInnovation進(jìn)行就業(yè)交易。

從裝機(jī)量來(lái)看，2018年LG化學(xué)位居全球第四，而SKInnovation排在十名以外。此次，作為行業(yè)老大哥的LG化學(xué)為甚么會(huì)遷怒體量比自己小很多，甚至都構(gòu)不成威脅的小弟呢？

原由是SKInnovation動(dòng)了LG化學(xué)的金主奶酪。

去年底，大眾集團(tuán)對(duì)外稱(chēng)，已經(jīng)新增SKInnovation作為其電動(dòng)汽車(chē)電池供應(yīng)商。將來(lái)，SKInnovation將重要為大眾北美地區(qū)供應(yīng)電池，并向大眾集團(tuán)在歐洲加工的純電動(dòng)汽車(chē)供應(yīng)部分電池。

而在此之前，大眾的核心動(dòng)力鋰電池供應(yīng)商一直是LG化學(xué)。

大眾的消息一經(jīng)公布，SKInnovation就宣布在美國(guó)佐治亞州杰克遜縣新建動(dòng)力鋰電池廠，該廠預(yù)計(jì)2022年投入加工。隨后SKInnovation又宣布計(jì)劃在匈牙利建造第二座電動(dòng)汽車(chē)電池廠，這座廠顯然也是迎合大眾的需求。

此外還有消息稱(chēng)，SKInnovation還將和大眾在德國(guó)合作建立一座電池廠。

據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院公布的《我國(guó)新能源汽車(chē)行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分解報(bào)告》統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2018年全年我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成127萬(wàn)輛和125.6萬(wàn)輛，比上年同期分別上升59.9%和61.7%。艾瑞咨詢(xún)公布的行業(yè)研究報(bào)告認(rèn)為，雖然2018年我國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)短時(shí)間遇冷，而新能源汽車(chē)逆勢(shì)而上，市場(chǎng)規(guī)模迅速?gòu)埓螅A(yù)計(jì)將于2020年實(shí)現(xiàn)500萬(wàn)輛的保有量目標(biāo)。隨著相關(guān)政策不斷出臺(tái)，我國(guó)新能源汽車(chē)行業(yè)將步入更深層次的市場(chǎng)化進(jìn)程。

不過(guò)，在補(bǔ)貼加速退出，外資加速進(jìn)軍我國(guó)市場(chǎng)的背景下，市場(chǎng)近來(lái)對(duì)新能源汽車(chē)行業(yè)也表示出一定的疑慮。擔(dān)憂(yōu)方面重要在于：產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)利潤(rùn)中補(bǔ)貼占比高，一旦補(bǔ)貼退出，盈利水平恐將下降；若補(bǔ)貼刺激需求銳減，銷(xiāo)量增速可能下降；海外巨頭大舉進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)后，自主公司份額或被擠壓。

針對(duì)市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)，中信證券認(rèn)為，后補(bǔ)貼時(shí)代推動(dòng)格局優(yōu)化，具備市場(chǎng)化能力和產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的公司有望獲得更高的市場(chǎng)份額，可享受行業(yè)上升的紅利。另外，需求轉(zhuǎn)向市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)，好產(chǎn)品供給將提振需求。中信證券供應(yīng)的投資策略是從供應(yīng)鏈尋找全球競(jìng)爭(zhēng)力，尋找具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的供應(yīng)鏈優(yōu)質(zhì)公司，一是電池及關(guān)鍵原材料，二是新能源熱管理。

國(guó)信證券研究報(bào)告認(rèn)為，國(guó)產(chǎn)動(dòng)力鋰電池廠商已經(jīng)具備全球競(jìng)爭(zhēng)的能力，一線動(dòng)力鋰電池廠商繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，拉動(dòng)鋰電設(shè)備進(jìn)入景氣周期；鋰離子電池行業(yè)結(jié)構(gòu)性過(guò)剩，優(yōu)勝劣汰，行業(yè)聚集度提升?？春媒壎ㄒ痪€動(dòng)力鋰電池廠的鋰電設(shè)備龍頭公司。

在梳理了新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的上中下游之后，國(guó)金證券提議：上游資源如鈷鋰，提議觀望；中游推薦海外產(chǎn)業(yè)鏈和高鎳產(chǎn)業(yè)鏈準(zhǔn)備比較充足的公司以及正在崛起的二線電池公司；供應(yīng)鏈方面，特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈為2019年投資重點(diǎn)，零部件重點(diǎn)配置熱管理、高壓零部件子行業(yè)。