繼6月中旬宣布擬收購(gòu)浙江錦泰95%股權(quán)切入新能源汽車領(lǐng)域之后，“果鏈”龍頭領(lǐng)益智造趁熱打鐵，7月22日再發(fā)公告，繼續(xù)進(jìn)攻新能源汽車領(lǐng)域。

公告顯示，為滿足領(lǐng)益智造業(yè)務(wù)擴(kuò)展及產(chǎn)能布局的需要，公司或其指定的下屬公司擬與荊門高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)簽署項(xiàng)目投資協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，公司本次擬投資約20億元建設(shè)電池精密結(jié)構(gòu)件項(xiàng)目，共分兩期進(jìn)行建設(shè)，第一期投資金額1.5億元；第二期投資金額18.5億元。該項(xiàng)目計(jì)劃通過在荊門市建設(shè)生產(chǎn)空間從而圍繞戰(zhàn)略客戶開展規(guī)模性的配套發(fā)展。

同時(shí)，協(xié)議還規(guī)定，領(lǐng)益智造或其指定的下屬公司需要在合同簽訂后30日內(nèi)在荊門高新區(qū)掇刀區(qū)成立新的全資子公司或控股公司，共同負(fù)責(zé)項(xiàng)目的投資建設(shè)及運(yùn)營(yíng)。

領(lǐng)益智造表示，本次投資電池精密結(jié)構(gòu)件項(xiàng)目，有利于滿足公司業(yè)務(wù)擴(kuò)展及新能源汽車產(chǎn)能布局的需要，完善公司業(yè)務(wù)區(qū)域發(fā)展的協(xié)同效應(yīng)，符合公司的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)，促進(jìn)公司持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。

電池網(wǎng)還注意到，領(lǐng)益智造在7月14日舉行的電話會(huì)議上介紹，新能源汽車方面，公司布局比較迅速，已切入與龍頭客戶的合作，包括積極布局電池結(jié)構(gòu)件領(lǐng)域。

天風(fēng)證券研報(bào)分析，領(lǐng)益智造布局汽車結(jié)構(gòu)件業(yè)務(wù)，切入全球多家國(guó)際知名客戶。浙江錦泰電子與奔馳、寶馬、保時(shí)捷等知名車企的鋰電池供應(yīng)商成為合作伙伴。2020年又切入特斯拉上海工廠為其提供Busbar產(chǎn)品，與全球多家知名車企合作，將為公司帶來優(yōu)質(zhì)的客戶資源。

官方資料顯示，領(lǐng)益智造成立之初從模切入手，不斷整合上游材料并切入下游模組，目前已經(jīng)搭建了材料-零組件-模組-組裝的垂直產(chǎn)業(yè)鏈條，實(shí)現(xiàn)了“由點(diǎn)至面”的全面突破，為蘋果手機(jī)提供眾多優(yōu)質(zhì)精密零部件的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)了蘋果全品類，甚至消費(fèi)電子主流客戶華為、小米、OPPO等的全覆蓋，并由消費(fèi)電子向多行業(yè)延伸，且進(jìn)一步升級(jí)為跨行業(yè)精密制造一站式平臺(tái)。

根據(jù)領(lǐng)益智造日前發(fā)布的2021年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，今年上半年，公司預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)比例為8%，剔除上年同期深圳市帝晶光電科技有限公司及其子公司、廣東江粉高科技產(chǎn)業(yè)園有限公司的影響，預(yù)計(jì)增長(zhǎng)比例為19%。但受制于智能手機(jī)芯片供應(yīng)緊缺和疫情等因素，以及公司積極拓展新業(yè)務(wù)，布局汽車、5G、醫(yī)療、清潔能源等影響，公司歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)3.63億元-4.63億元，同比下降26.66%至42.50%。

雖然上半年凈利預(yù)計(jì)同比下降，但領(lǐng)益智造表示，從下半年來看，基于大客戶的需求基礎(chǔ)，疊加客戶對(duì)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的新需求而帶來的新產(chǎn)品料號(hào)以及相對(duì)價(jià)格空間的放開，其價(jià)值量和毛利率都是可觀的。針對(duì)公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的基本情況，以及服務(wù)客戶多年積累的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，公司對(duì)整體下半年的經(jīng)營(yíng)情況具有一定的積極預(yù)期。

同時(shí)，領(lǐng)益智造還表示，目前公司消費(fèi)電子以外的其他產(chǎn)品品類比較多樣化，前期的投入比較大，這些產(chǎn)品今年處于逐步貢獻(xiàn)少量利潤(rùn)或逐步達(dá)到盈虧平衡點(diǎn)的過程中。根據(jù)規(guī)劃，公司未來將繼續(xù)基于精益智造和研發(fā)能力，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)多點(diǎn)開花。

新能源車市場(chǎng)持續(xù)走強(qiáng)上游材料出現(xiàn)短缺

從去年下半年開始，新能源汽車市場(chǎng)開始呈現(xiàn)向暖增長(zhǎng)的趨勢(shì)，今年仍延續(xù)這種增長(zhǎng)趨勢(shì)。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年5月國(guó)內(nèi)新能源汽車銷量21.7萬輛，同比增長(zhǎng)159.7%；1-5月，新能源車?yán)塾?jì)銷量95.0萬輛，同比增長(zhǎng)224.2%；預(yù)計(jì)今年的新能源汽車銷量有望達(dá)到200萬輛。

未來我國(guó)新能源汽車市場(chǎng)將進(jìn)入全面角逐的時(shí)代，多元化競(jìng)爭(zhēng)格局將進(jìn)一步向縱深發(fā)展。中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)兼秘書長(zhǎng)付炳鋒表示，預(yù)計(jì)未來五年我國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷增速將保持在40%以上，到2025年，我國(guó)新能源車銷量占比將達(dá)到20%-30%。

新能源汽車行業(yè)景氣度整體上行帶動(dòng)動(dòng)力電池行業(yè)的快速發(fā)展，形成了對(duì)鋰電銅箔的巨大需求。諾德股份在接受投資者調(diào)研時(shí)表示，“目前鋰電銅箔行業(yè)產(chǎn)銷兩旺，短期內(nèi)產(chǎn)能和供應(yīng)難以滿足客戶需求，目前公司訂單排產(chǎn)已滿，產(chǎn)品價(jià)格隨行就市。”天風(fēng)證券認(rèn)為，鋰電銅箔是典型的周期成長(zhǎng)板塊。

不僅如此，中國(guó)電子銅箔行業(yè)年會(huì)中傳出消息稱目前電解銅箔市場(chǎng)供不應(yīng)求，企業(yè)基本處于滿負(fù)荷生產(chǎn)，頭部企業(yè)今年內(nèi)訂單基本排滿；電解銅箔加工費(fèi)相對(duì)去年年底平均上漲近5000元/噸，厚度8μm的鋰電銅箔加工費(fèi)約3.5萬元/噸，6μm的加工費(fèi)約4.5萬元/噸。東吳證券也表示，根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研情況，銅箔主流生產(chǎn)企業(yè)目前訂單飽滿、供不應(yīng)求，預(yù)期緊張局面短期難以改觀。

為何鋰電池行業(yè)需求增長(zhǎng)會(huì)導(dǎo)致鋰電銅箔的供不應(yīng)求？首先，銅箔實(shí)際上主要分為應(yīng)用領(lǐng)域不同的鋰電銅箔和電子銅箔，其中鋰電銅箔一般是雙光銅箔，厚度在6-20μm，主要用于動(dòng)力、儲(chǔ)能等領(lǐng)域的鋰電池生產(chǎn)。其次，中銀證券研報(bào)分析稱鋰電銅箔是鋰電池負(fù)極集流體的首選材料，而集流體是鋰電池電極材料與外部電路的電子導(dǎo)體，鋰電銅箔作為負(fù)極集流體有導(dǎo)電性高、質(zhì)地柔軟、抗氧化性和抗腐蝕性高的的優(yōu)勢(shì)。最后，目前我國(guó)鋰電銅箔以6μm、8μm為主，動(dòng)力電池同時(shí)在布局更輕薄的鋰電銅箔，即≤6μm的鋰電銅箔，但從技術(shù)層面來看現(xiàn)階段批量生產(chǎn)難度大。

除此之外，鋰電銅箔企業(yè)的產(chǎn)能釋放跟不上動(dòng)力電池企業(yè)的擴(kuò)張需求；但從鋰電銅箔企業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張規(guī)劃來看，包括嘉元科技、諾德股份、超華科技等在內(nèi)的鋰電銅箔企業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張基本上是在去年10月至今年年初的時(shí)間段，從投產(chǎn)到達(dá)產(chǎn)需要1到2年的時(shí)間，也就是說今年鋰電銅箔仍會(huì)持續(xù)供不應(yīng)求的情況，緩解或需到明年年中。

重要上游原材料價(jià)格居高不下，“電動(dòng)供應(yīng)成第二季度最大瓶頸”

伴隨著新能源汽車銷量的穩(wěn)步增長(zhǎng)，下游車企的激烈“廝殺”造成產(chǎn)業(yè)鏈上游核心行業(yè)的景氣度攀升，供需失衡的不止是鋰電銅箔，整個(gè)動(dòng)力電池及上游原材料都出現(xiàn)供應(yīng)緊張問題。

3月初蔚來汽車董事長(zhǎng)李斌公開表示相比于芯片，今年第二季度電動(dòng)供應(yīng)會(huì)是最大的瓶頸。在業(yè)內(nèi)看來，造成動(dòng)力電池短缺主要有兩方面的原因，一是新能源汽車需求端銷量大幅增長(zhǎng)，被稱為新能源汽車“心臟”的動(dòng)力電池的需求也大幅增長(zhǎng)；二是上游原材料的供應(yīng)緊張，除了鋰電銅箔之外，礦產(chǎn)資源也出現(xiàn)供應(yīng)緊張的情況。

從動(dòng)力電池的結(jié)構(gòu)來看，主要分為正極材料、負(fù)極材料、電解液和隔膜四部分，鋰電銅箔、石油焦及針狀焦等是動(dòng)力電池的負(fù)極材料，而正極材料由碳酸鋰材料和前驅(qū)體材料構(gòu)成，其中目前市場(chǎng)上使用的功率型電池正極主要選用磷酸鐵鋰和三元兩種材料；電解液的主要原材料是六氟磷酸鋰。

目前，碳酸鋰材料的價(jià)格從去年下半年開始大幅上漲，至今價(jià)格漲幅逼近兩倍；電解液中的六氟磷酸鋰、負(fù)極材料上游的石油焦及針狀焦等產(chǎn)品價(jià)格都大幅上漲，例如六氟磷酸鋰半年多的漲幅高達(dá)160%。不僅如此，811高鎳電池的主要原材料之一的氫氧化鋰也出現(xiàn)了價(jià)格上漲，生意社大宗榜數(shù)據(jù)顯示氫氧化鋰價(jià)格在三個(gè)月內(nèi)漲幅約19%。

除了動(dòng)力電池需求旺盛之外，全球鋰資源供應(yīng)緊張是主要原因。目前鋰礦等貴金屬資源多集中在澳大利亞、智利等海外國(guó)家，疫情導(dǎo)致其鋰礦挖掘及出口速度都出現(xiàn)減緩，且有進(jìn)一步收緊的趨勢(shì)，鋰資源供應(yīng)貨源無法保障。

為應(yīng)對(duì)鋰資源的價(jià)格上漲，動(dòng)力電池等相關(guān)企業(yè)在穩(wěn)定供應(yīng)價(jià)格的同時(shí)，一方面在于向材料產(chǎn)業(yè)鏈端布局，贛鋒鋰業(yè)5月收購(gòu)墨西哥鋰黏土項(xiàng)目，全資控股海外鋰礦資源；寧德時(shí)代在認(rèn)購(gòu)海外鋰礦企業(yè)股權(quán)的同時(shí)也對(duì)磷酸鐵鋰材料企業(yè)增資；另一方面也在拓展新的產(chǎn)品線，5月寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群在股東大會(huì)上宣布，寧德時(shí)代將于2021年7月份左右發(fā)布鈉離子電池，業(yè)內(nèi)認(rèn)為這背后的原因在于鋰資源價(jià)格持續(xù)上漲且供應(yīng)緊張。

張翔認(rèn)為，緩解原材料供應(yīng)緊張，一是需要開辟新的貨源，二是開發(fā)新的鋰礦，三是提高價(jià)格，高價(jià)采購(gòu)原材料能夠盡快保證原材料供應(yīng)。但他認(rèn)為原材料供應(yīng)緊張的緩解需要一定的周期，新能源汽車市場(chǎng)的發(fā)展速度超過此前的預(yù)期。

動(dòng)力電池原材料等出現(xiàn)供應(yīng)緊張的情況，并不影響新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的整體向好。財(cái)信證券和華西證券表示，對(duì)新能源汽車發(fā)展看好，中長(zhǎng)期來看新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈有望復(fù)制蘋果手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈的奇跡。我的電池網(wǎng)，定時(shí)雜談