新能源的泡沫正在破裂,跨界造車的公司正在減少,當更多的公司開始思考新能源未來更多的可能性時,產業鏈上的公司也將開始進入擠泡沫階段。

當規則開始完善,有些公司開始放緩步伐,有些公司開始最后的沖刺,最后不管是CATL的高額定增,還是蔚來汽車的自動駕駛事故亦或者TSLA被調查,種種跡象都表明,全球新能源的快跑時代正在成為過去式。

快跑時代的結束體現在對未來科技的謹慎,從目前自動駕駛技術而言,我們目前還只停留在簡單的輔助駕駛上,關于復雜路況、環境的自動駕駛,未來我們還有很長的路要走。

去年,TSLA的大火在全球范圍內刮起了一陣新能源熱,在超越豐田成為全球最大車企之后,市場給出了最高超8000億美元的估值。巨大的造富效應下,越來越多的公司開始涌入賽道,以圖拿到物聯網時代的門票。

新能源的方向沒有錯,但是相對應的技術攻關目前仍是一個難題,例如如何解決寒冷冬天電池儲能的問題;例如如何解決電動汽車的安全問題。

八月十二日,上善若水投資管理公司創始人、一統天下餐飲管理公司創始人、美一好品牌管理公司創始人林文欽,在沈海高速涵江段發生交通事故不幸去世,事發時林文欽駕駛的是蔚來ES8,并且車輛啟動了輔助駕駛功能,悲劇的發生往往是科技不完善的弊端。

實際上,這并非蔚來近期出現的第一例事故,多起事故不僅將蔚來汽車推上了風口浪尖,也將自動駕駛系統推上了風口浪

作為自動駕駛的領軍公司TSLA近兩年也因為安全事故,口碑出現了嚴重的兩極分化。

八月十六日,美國國家公路交通安全管理局宣布,正式對TSLA的自動駕駛系統發起調查。據悉,本次調查涵蓋的范圍包括2014至2021年間生產的70多萬輛TSLA轎車和SUV車型。

受此影響,TSLA十六日大跌了4．32%,十七日盤中繼續大跌5．44%,收盤之后跌幅近3%,兩日市值蒸發超400億美元(約合2594億人民幣)。

當然,這也并非TSLA第一次接受此類調查。

近幾年,美國國家公路交通安全管理局曾派出了多個調查小組,審核過多起TSLA碰撞事故。他們的調查結果顯示,這些事故大多發生在天黑以后,且無一例外的是,這些事故車主均開啟了Autopilot或交通感知巡航控制系統,且他們碰撞均為閃爍燈光、閃光、發光的箭頭板或反光三角錐形板的車輛。也就是說,當下的自動駕駛均不太成熟,且低于L4級別。

換句話說,當下的自動駕駛只能叫輔助駕駛而并非自動駕駛。

所以,在多起事故之下,人們開始反思新能源車的發展,并且這股熱潮已經有了降溫的苗頭,包括公司放緩投資,汽車缺芯問題導致的減產以及資本退潮等。

資本方面,近期全球最大對沖基金橋水提交了持倉報告。報告顯示,橋水在今年二季度小幅減持了TSLA的股票。不僅如此,電影《大空頭》的原型邁克爾·伯里二季度也繼續做空TSLA,根據資料顯示,今年二季度伯里將空頭頭寸從5．34億美元直接加到7．31億美元。

雖然之前TSLA很難被做空,但是未來這種情況極有可能出現反轉。新能源經過去年的大火之后,目前已經積累了相當大的風險,且按照當下對新能源車的估值,新能源公司明顯存在估值過高的問題。

由此可見,未來很長一段時間新能源車企將會進入擠泡沫的階段,但會出現分化。

此外,近期TSLA公布2021年二季度財報以及半年報,數據顯示,今年上半年TSLA營收為223．47億美元,同比上升85．90%;歸母凈利潤為15．80億美元,同比上升1216．67%。

數據靚麗的背后,311倍的市盈率還是一個繞不開的話題,也就是說TSLA6793億美元的市值仍然有些虛高,但時間可以消化估值。

經過一段時間爆發式的上升,全球重要新能源汽車公司已經開始由進攻走向防守,造車新勢力中的小鵬和理想已經回港二次上市,他們的目的就是以求更多的現金儲備來對抗未來存在的風險,不久之后蔚來汽車也將可能回港二次上市。截至2021年六月三十一日,TSLA期末現金及現金等價物余額也已達到168．25億美元。

綜合而言,全球新能源產業的慢時代已經來臨,更加專注于技術突破將是產業鏈公司的重中之重,隨著行業的競爭加劇,未來新能源產業鏈上的公司估值將會回歸到更加合理的水平。