《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》（上海，研究員鄭遠(yuǎn)方）訊，得益于新能源汽車行業(yè)電動(dòng)化趨勢(shì)步速加快，鋰電池行業(yè)實(shí)現(xiàn)飛速上升。主流電池廠商紛紛大舉投資擴(kuò)產(chǎn)的同時(shí)，也將目光投向了上游產(chǎn)業(yè)，力求"我命由我不由天"，確保產(chǎn)業(yè)鏈安全性。其中，隔膜已成了各家的追逐焦點(diǎn)之一。

據(jù)BusinessKorea今日?qǐng)?bào)道，SK創(chuàng)新昨日透露，目前隔膜產(chǎn)量為14億平方米，計(jì)劃到2023年增至21億平方米，2025年增至40億平方米。

此外，LG化學(xué)則于七月二十九日宣布，將以5250億韓元（約合4．56億美元）收購(gòu)LG電子的隔膜業(yè)務(wù)，包括所有設(shè)備及生產(chǎn)人員，公司還計(jì)劃通過涂覆等技術(shù)擴(kuò)大業(yè)務(wù)。

七月十八日，另有媒體報(bào)道稱，LG化學(xué)計(jì)劃和日本東麗在歐洲成立合資廠，生產(chǎn)鋰電池濕法隔膜，詳細(xì)內(nèi)容尚未敲定。LG化學(xué)的目標(biāo)是成為世界最大的電池材料公司，未來四年擬斥資6萬億韓元（約合52．14億美元），研發(fā)正極材料、隔膜、碳納米管、粘合劑等。

明年供應(yīng)缺口或現(xiàn)

中泰證券分析師蘇晨、陳傳紅預(yù)計(jì)，2021／2022／2023年，全球隔膜需求分別為98、139、173億平米，同比上升52％／42％／25％。同期，全球隔膜供給分別為81、102、132億平米，同比上升26％、＋26％、＋29％。另據(jù)工信部七月三十日公布數(shù)據(jù)顯示，今年上半年我國(guó)鋰電池隔膜產(chǎn)量達(dá)34億平方米，漲幅超過130％。

技術(shù)發(fā)展角度，由于電池對(duì)能量密度、安全性的要求，濕法涂覆成為隔膜技術(shù)演變的大勢(shì)所趨，這一技術(shù)占比已從2016年的42．5％提升至2020年的70．4％。

供需關(guān)系上，由于全球隔膜設(shè)備商一年可供應(yīng)30條線，且短時(shí)間內(nèi)沒有增量，設(shè)備成為隔膜擴(kuò)產(chǎn)的重要限制因素。預(yù)計(jì)今年下半年，隔膜將開始出現(xiàn)供給緊張，屆時(shí)隔膜行業(yè)平均利潤(rùn)率將出現(xiàn)趨勢(shì)性上行。天風(fēng)證券上述研報(bào)也認(rèn)為，今年供需吃緊的概率較大，明年銷量大超預(yù)期下，隔膜或出現(xiàn)缺口。

此外，財(cái)聯(lián)社記者此前采訪業(yè)內(nèi)人士獲悉，預(yù)計(jì)明年上半年隔膜價(jià)格將迎來上漲。

天風(fēng)證券分析師孫瀟雅認(rèn)為，從行業(yè)格局、盈利來看，隔膜是四大材料中最好的賽道。一方面，國(guó)內(nèi)隔膜市場(chǎng)呈現(xiàn)一超多強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)格局，CR3市占率高達(dá)74％，顯著高于其他材料（三元正極34％、LFP49％、負(fù)極56％，電解液62％）。另一方面，近三年，國(guó)內(nèi)頭部公司毛利率均保持在40％以上，明顯高于其他材料。

（來源：各公司官網(wǎng)，各公司年報(bào)，中泰證券研究所）科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)鄭遠(yuǎn)方