董明珠和雷軍的上一場"10億豪賭",以董明珠無懸念勝出落下帷幕!也許是機緣巧合,三年之后,不服輸的雷軍和執著的董明珠又再一次站到了同一條跑道:董明珠前腳主導格力控股銀隆,雷軍緊接著宣布小米汽車成立,兩個"宿敵"間的戰斗再次打響,這一次,誰能笑到最后?

01、董明珠和雷軍的"量子糾纏"!

"鐵娘子"董明珠和"勞模"雷軍的恩怨始于2013年十二月,那一場"十億豪賭"在5年后的2018年迎來大結局:格力以2000億營業額力壓1749億元的小米,董明珠漂亮地贏下了雷軍,令人意外的是,董小姐并沒有真讓雷軍拿10億,而是雙方約定,再賭下一個五年。

2021年八月的最后一天,格力電器以18．28億元競得銀隆新能源30．47%股權,重點是,董明珠拿出了個人持有的17．46%股權委托給格力電器行使,從而使得格力電器一舉拿下銀隆新能源47．93%的表決權,銀隆正式成了格力的控股子公司。

豈料才隔一天,雷軍這邊也搞出了大動靜,注冊資金高達100億元的小米汽車正式成立,雷軍親自出任法人代表,并官宣了小米汽車的核心管理團隊,以表造車決心。

盡管這一次,雷軍和董明珠都沒有公開表示押注造車就是彼此的下一個5年之約,但明眼人都了解,分別押上各自心血和身家的董明珠和雷軍,二番戰已然打響。而其實,除了逐夢新能源汽車之外,董明珠心里還有另一個心結。

2021年九月十一日,格力新機驚現工信部網站,人們驚嘆,原來格力還在做手機?這些年做手機從未賺到錢,董明珠卻仍在堅守她的手機夢,當周鴻祎因為虧不起關閉360手機時,董明珠沒放棄,當羅永浩背上6億巨債傾家蕩產之際,董明珠還是沒放棄,論情懷,誰比得過董小姐?

遙想2011年,小米以一個新來的"闖入者"身份斜刺國產手機江湖,當起了攪局者角色,幾年過后,小米手機奇跡般地活了下來,這也讓一些意圖"不務正業"的野心家們動起了念想,代表人物,除了仍在還債的羅永浩,就是董明珠了。

格力這些年推出過數款手機產品,但無一例外不是雷聲大雨點小,坊間甚至一直有傳言,董明珠讓格力員工內購格力手機來消化庫存,商業邏輯上來講,做格力手機一直在虧錢,董明珠為何卻如撞南墻般頭鐵?

這一答案,從小米手機到AIoT生態到智能汽車的謀篇布局上,或可窺一二,人們或許小瞧董小姐了,她執著于手機賽道,不是為了跟小米等手機廠商PK,而是為了格力的大生態圈建立一個智慧終端入口。

"你們開著格力造的車,打著格力造的手機,控制家里的空調溫度,享受格力帶給你們的美味佳肴"—董明珠曾豪情描繪著她的大汽車生態愿景。

從手機到汽車,董明珠和雷軍押注的核心業務板塊,有著千絲萬縷的聯系,一路"糾纏"過來,這二者也形成了別的公司家們難有的默契:

不放棄任何一個新風口,不惜全部身家,賭一個未來!

萬億新能源賽道,董明珠和雷軍的各自勝算幾何?

02、新能源風口,靠"賭"就夠嗎?

誰都了解新能源汽車是當下最大的風口,連手機霸主蘋果都開始布局,一票傳統車企更是紛紛轉型,西有TSLA,東有蔚小理的格局之下,雷軍和董明珠要想撕開一個血口,談何容易?

不妨先來盤算下董小姐的贏面

做任何事情,假如不能拿出破釜沉舟的決心,都難保最終一定勝利,更何況是在巨頭林立,資本橫行的新能源賽道,而有關董小姐造車,是玩票還是要當事業干,5年前其實就有了答案。

"我只說一句,格力不投銀隆的話,我自己押上全部身家去,這是一個優質的公司,你們會為自己的眼光后悔"—2016年,董明珠在格力董事會上的霸氣發言。

習慣于先人一步的董小姐,5年前主張130億收購銀隆被股東大會高票否決后,董小姐非但沒有氣餒,反而個人出資10億,并拉上劉強東和王健林等大咖一起,為自己壯膽,果不其然,實現了對銀隆的30億定向增資,次年,董小姐個人又再度兩次出資,將對銀隆的持股比例抬升到17．46%,這足以說明董小姐造車的決心。

但和此同時,一個尖銳的問題也浮出水面,銀隆新能源真的值得董小姐押上身家性命嗎?

先來看銀隆新能源的財務基本盤:依據公開財報數據,2020年,銀隆新能源實現營業收入43．25億,凈利潤為-6．88億元;2021年1～七月,銀隆新能源實現營收收入10．56億,凈利潤-7．63億元,截至2021年七月三十一日,銀隆新能源總資產281億元,總高達227億元。

2021年七月十五日,銀隆一則終本曝光,標的僅273萬元,什么意思?查明銀隆已經沒有可執行的資產,最終只能暫時結案,終結本次執行,也就是說,銀隆已經連200多萬的現金流都沒有了。

再來看銀隆新能源的銷售數據:2021年1～七月,銀隆累計銷售量為1399輛,位居新能源客車行業總榜第4名,不過,放在整個新能源汽車賽道,不到1400輛的成績,遠不足讓銀隆站穩腳跟。作為比較,蔚來同期累計銷量已達4．9萬輛,小鵬同期數據為3．9萬輛,理想同期拿下了3．8萬輛的成績,跟這些造車新勢力相比,銀隆多少顯得掉隊了。

最后來看銀隆新能源的"核心技術"!鈦酸鋰電池曾一度讓董小姐對銀隆信心大增,這項收購于美國奧鈦的技術,國內能做得不多,它最大的優勢是充電快,循環壽命高,安全性也較好。

"五分鐘快充,2．5萬次的循環壽命,電池能用60年"

這項技術最好,但也暴露了致命的軟肋,簡單說就是,一天要充3次電,消費者能接受買臺電動汽車一天3充?能量密度低,成本高注定了該項電池技術無法在新能源家用車型上得到應用,雖然另一項電池技術磷酸鐵鋰電池的總儲電量能達到鈦酸鉀的3倍。但截止目前,并沒有看到后者在銀隆新能源乘用車上普及的可行性。

此外,銀隆的產品質量問題也可能會是消費者的一塊心病,格力電器此波對銀隆的收購評估中,也揭示出了一條:

"銀隆公交車因質量問題被好幾家公司退貨或拒絕付款,涉及公交公司包括但不限于珠海公交、石家莊公交和邵陽巴士等"

綜上,主打新能源客車的銀隆,雖然有系列技術,但是最核心的自動駕駛成套技術并沒有什么建樹,要完美切換到新能源乘用車,轉型難度之大,不亞于小米"重新造輪子"。董明珠接下了銀隆的盤子,能做到什么樣的規模,完全看造化了。

給副業"輸血",連累到主業?

造車是風口不假,但更是吃力未必討好的高風險投資,蔚來和小鵬都曾耗時數年,融資逾20億美元規模后,才相繼實現了整車下線和公司上市。

投資資金巨大,回報周期超長,風險遠高于造手機,假如現金流不充裕,基本玩不轉新能源賽道,相比于小米健康的經營現金流,格力電器賬面數據上就要難看很多,格力電器財報顯示,2021年上半年,格力電器經營活動出現的現金流凈額為-60．71億元。

對了,銀隆的227億巨債,格力自然也要承擔,這會對格力電器的經營現金流造成進一步擠壓,董小姐或許到了該為錢發愁的時候了。

當然,相比于小米汽車,董明珠目前占得先機的是,擁有造車資質同時擁有銀隆的生產線和供應鏈資源,這些利好條件,或有利于董明珠的汽車故事。同時也引出了小米汽車的前景預估。

雷軍豪擲100億美金造車,手機不香了?

和董明珠的大開大河,撞南墻而不悔的氣勢不同,雷軍一直扮演著心有猛虎,細嗅薔薇的角色,一步一步穩扎穩打,精心算計,充分詮釋了其公司家身份之外的一流投資家的氣質:

九月一日,雷軍正式創立小米汽車公司,隨后開始馬不停蹄為造車項目奔走

九月七日,原吉利研究院院長胡崢楠在朋友圈發文稱,已于近期加入小米旗下的順為資本,專注智能汽車生態領域。

九月十日,坊間盛傳寶沃汽車將成為小米汽車廠首選合作商,值得注意的是,九月九日,擁有寶沃67%股份的福田汽車曾發通告稱公司股東大會通過了一份為寶沃汽車4億元借款供應擔保的議案,再次引發市場有關其將被小米接手的遐想。

九月十一日,雷軍來到吉林,和當地政府官員會見,并就主動加強和吉林汽車公司對接合作表態,此外,雷軍一行還到我國一汽就合作事宜展開深度地接洽談。

……

做智能手機多年,雷軍深知智能技術關于新能源汽車的重要性,早在小米造車伊始,雷軍就發揮小米ICT技術儲備和研發實力的優勢,重點布局L4及以上級自動駕駛、云平臺和車聯網等領域,為小米汽車做全面準備,同時發揮充裕現金流的優勢,一路買買買:

比如投資激光廠商禾賽科技和4D毫米波廠商幾何伙伴,還有自動駕駛芯片公司黑芝麻等,更于近期,花7737萬美元高價收購了在自動駕駛研發能力上頗有建樹的深動科技。

截至2021年上半年,小米經營現金流凈額還有82．84億元人民幣,雷軍依然有底氣招賢納士和供應鏈深度投資。

那目前看來,錢到位了,小米最大的挑戰廠和生產線也將不再是困難,大不了小米交給傳統車企來代工,自己專注于設計和營銷,這樣一看,雷軍還是有可能打破新能源汽車10%的毛利枷鎖的。

但是,雷軍和董明珠同樣,也面對著未知的風險:

雷軍目前一切地準備看上去只欠東風,可恰恰,最嚴峻的考驗是來自于整車下線后,當交付以后,各類安全隱患,可能面對的事故和輿情危機,以及隨之而來的系列問題該如何解決?可能比雷軍把車造出來這事還要難上100倍。

蔚小理們踩過的坑,雷軍和董明珠一個也少不了。只是目前看來,技術的縱深儲備和可以燃燒的現金流層面看,雷軍的贏面顯得更高一些。

后記:

萬億新能源賽道,TSLA一統天下,蔚小理全力追趕,"一超多強"的格局已定,這個時候,無論是市場份額還是用戶培育,無論是驗證過的智能駕駛技術還是各種實用新型創新,"紙上談兵"的小米和"老氣橫秋"的銀隆都算得上沒什么優勢可言。

但是,目前的新能源滲透率只有2%左右,雷軍和董明珠拼上老命也要造車,爭的就是98%的市場空間。最先做的未必能笑到最后,所以,5年可能是一個比較適合觀察的窗口,雷軍和董明珠有可能最后被淘汰,也同樣有機會,在肉搏戰中,撕開一個血口。

參考資料:

信源綜合雷軍相關微博、中汽數據、車云、我國新聞網、紅星新聞和財聯社等相關報道,部分圖源網絡