鉅大鋰電 | 點擊量:0次 | 2018年11月28日
中國鋰電池行業發展概況獨家解讀
1.中國鋰電池行業發展概況
經過十多年的發展,中國鋰電池行業已經建立了包含鋰礦采選、材料供應、電芯及PACK、電池回收等各個環節的完整產業鏈,出現了ATL、CATL、力神、比亞迪、光宇集團、國軒高科、沃特瑪、比克等營業收入超過30億元的電芯制造企業。
但是,整個鋰電行業電芯企業數量眾多,大部分企業營收都在1個億以下,特別是數碼電芯企業,行業集中度低,產品同質化嚴重,價格無序競爭,這些都制約著中國鋰電行業整體水平的提高。
在企業數量方面看,2016年中國鋰電池電芯企業數量為673家,相比2015年減少57家,其中退出的企業數量為75家,新進入企業18家。退出的電芯企業主要以小型的圓柱電芯企業、小型鋁殼企業為主,新進者主要為動力電池企業。
2.中國鋰電池行業特點分析
1、中國鋰電池企業,逐步分化
中國鋰電池電芯企業數量共有730家,其中年產值50億元及以上的企業有6家,合計產值達到600億元,10-50億元的7家,其余產值均低于10億元,而90%的電芯企業都是產值在1億元以下的中小企業。這部分企業大都是以生產低端產品為主,針對的大都是零散小客戶,這也是中國鋰電池行業亂象百出的根本原因。從近兩年發展趨勢來看,小規模電池企業生存壓力逐步加劇,市場逐步被大企業搶占。GGII預計中國鋰電池企業逐步分化,小企業大部分會逐步跳臺。
與日本松下、索尼,三星SDI、LG化學等百億元級別電芯企業相比,中國的電芯廠產值規模偏小,市場集中度遠低于日、韓,長尾效應非常明顯。
2、中國動力電池企業成本壓力急劇增長,競爭壓力大增
自從2009年新能源汽車推廣政策出臺以后,大量資本瘋狂涌入,動力型鋰電池產能急速擴張,據高工產研鋰電研究所(GGII)統計2009-2016年期間中國動力型鋰電池新增產能100GWh,截止2016年底動力電池產能達到60GWh。產能增長大大高于實際電池需求量增長,導致產能過剩,市場競爭壓力大幅提升。
2014年是新能源汽車的發展元年,2015年受益于政策的大面積扶持,新能源汽車市場繼續爆發,從而拉動對動力電池的需求,短期造成動力電池的產能不足。截止2016年底國內有動力電池企業150家,2016年新增動力電池企業29家,GGII認為2017年中國動力電池企業數量將達到峰值,隨后部分企業將被淘汰出局。
3、賬期越做越長,行業負債率和壞賬率上升。
中國鋰電池企業數量眾多,企業發展水平參差不齊,行業普遍存在產能無序擴張,低端產能過剩的狀態,從材料——設備——電芯都處于過剩狀態,價格和商務條件的競爭就顯得尤為重要。惡性的競爭導致電芯廠對原材料的付款周期越來越長,目前已經上升到6-9個月結算,而且是到期大都是承兌匯票。
惡劣的行業生態環境,導致行業的負債率和壞賬率不斷提升,目前行業平均負債率已經達到60%的水平,大多數企業資金鏈非常緊張。
2016年原材料價格變動頻繁,賬期有所收縮,但大型動力電池企業企業議價能力強,商務條件優越,上游供應商賬期最長超過半年,材料企業壓力加大。2016年受補貼政策調整影響,大部分車企,特別是新能源客車企業,資金壓力大增,其電池供應商賬期也大幅加長。
4、長期來看,原材料價格下降,電芯成本保持下探
2015-2016年大部分中國動力電池企業的保持穩定。一方面動力電池企業規模效應加強,導致成本大幅下降;另一方面,原材料供應緊張,價格大幅上揚,使材料成本上升。2016年動力電池價格穩中有降,毛利保持穩定。數碼電池對原材料價格敏感,受原材料影響,2016年數碼電池多次提價,2016年價格平均漲幅達到20%。
2015年下半年新能源汽車領域超預期發展,產業鏈的供需出現緊張,導致原材料碳酸鋰、六氟磷酸鋰價格上升,利潤大幅上漲。這吸引了多家新進原材料企業及現有材料企業擴產。GGII預計隨著新產能逐步釋放,原材料供應緊張局面逐步緩解,這最終促使原材料的價格回歸,使電芯的成本進一步下行。
2016年下半年碳酸鋰價格逐步逐步下行,GGII預計2017年碳酸鋰價格還會進一步下行。
5、行業流動性大,技術人員積累不深。
新能源汽車產業成為國家重點發展的新興產業之一,近3年來,國家對新能源汽車產業的支持力度前所未有,在傳統行業增長乏力的背景下,一大批資本涌入新能源汽車及鋰電產業。新近廠商大多缺乏核心技術,技術團隊主要來源于現有電池企業,這造成行業內的人員流動較大。
GGII在對大量電芯企業的調研中發現,行業流動性非常大,大部分企業幾乎是2-3年換一撥人;50%企業的技術負責人在鋰電池行業研究不超過5年,主要原因有:a.中國鋰電行業發展時間短,人才積累不夠;b.進入鋰電池領域的企業大幅增加(特別是2014-2015年動力電池企業數量激增),對人才需求隨著增加;c.鋰電池行業原本是一個微利行業,在給予人才薪酬待遇方面捉襟見肘。技術負責人積累不深,企業自然難以涉足技術含量高的產品。
3.中國鋰電池產業鏈分析
中國擁有豐富的鋰資源和完善的鋰電池產業鏈,以及龐大的基礎人才儲備,使中國大陸在鋰電池及其材料產業發展方面,成為全球最具吸引力的地區,并且已經成為全球最大的鋰電池材料和電池生產基地。
中國鋰離子電池四大關鍵材料和制造設備從早期的完全依賴進口,到逐步實現國產化。國產化帶來的最積極的影響是使長期居高不下的電池成本逐年下降。正極材料、電解液的成本在2016年Q1-Q3價格保持高位,2016年Q4受原材料供應緊張局面逐步緩解,價格有一定回落。長期來看,四大關鍵材料及電池的成本將保持下滑。
雖然中國鋰電池行業取得了較好的發展,但也面臨很多危機。國內企業之間相互內耗嚴重,而國外的競爭對手已經加快在國內布局的速度。一旦國外鋰電企業完全實現本土化采購,再加上國內廉價勞動力等要素資源以及政府其它的優惠政策,國內鋰電企業的成本優勢將蕩然無存。企業數量多而不強,低端產能過剩,缺乏核心技術,產品同質化嚴重,價格競爭激烈,回款周期長,資金鏈緊張等問題將逐漸暴露。總體來說,國內行業生態環境越來越差,企業生存越來越艱難,缺乏核心競爭力的企業面臨淘汰出局命運。
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