——新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中的鋰電池制造設(shè)備行業(yè)簡析

　　新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈很長，包括，充電裝、動力鋰電池，鋰原料，鋰電池生產(chǎn)設(shè)備、控制系統(tǒng)、伺服電機、整車等等。由于新能源汽概念在9-11月份之間炒作過一次，因此，目前大多數(shù)新能源汽車概念股的股價都高高在上，后面還需要較長時間的橫蠻整理，和部分機構(gòu)的出貨消化。目前就是在搭建一個較高位置的平臺，籌碼換手，新的機構(gòu)來代替部分老機構(gòu)建倉，等待機會，待新能源汽車題材與消息面共振時再炒作一番；或者市場要經(jīng)過一輪下跌，新能源汽車股跟隨市場順勢下跌，機構(gòu)在低位收集籌碼，等待市場止跌和回暖，一旦大市回暖，市場情緒緩和，配合國家促進新能源汽車發(fā)展的政策發(fā)布，新一輪的炒作順其自然的來臨。

　　就股價來看，目前新能源車產(chǎn)業(yè)鏈的個股都處在較高價位，在加上大盤點位也在一輪上漲后的較高位置，個股的投資價值基本是沒有，目前介入只能博取一個題材價值。而產(chǎn)業(yè)鏈個股處在高位的較多，隨大盤回調(diào)的較少，但主營業(yè)務(wù)為動力電池制造設(shè)備的兩家企業(yè)，先導(dǎo)智能和贏合科技回調(diào)較多，但這只是圖形上的感官，本身估值并不低。對于新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上賣鏟子的企業(yè)，也會享受行業(yè)爆發(fā)帶來的機會。但要明白一點，如果炒作新能源車概念，這兩支個股因只是新能源汽車概念延伸股，大概率不會被當(dāng)做龍頭，而只是跟隨上漲的尾隨股。因此想在這兩只股票上賺取暴利，可能性不太大。

　　一、鋰離子電池行業(yè)概況。

　　1、鋰離子電池概述。

　　鋰離子電池是一種依靠鋰離子在正極和負(fù)極之間移動來達到充放電的一種可充電電池。目前，市場上使用的充電電池主要分為鉛酸電池、鎳鎘電池、鎳氫電池和鋰離子電池。鉛酸電池主要用于動力電池領(lǐng)域，缺點的重金屬鉛對人體和環(huán)境的污染。鎳鎘電池主要用在筆記本、手機等消費電子領(lǐng)域，缺點是具有記憶效應(yīng)，壽命短，且有鎘污染。鎳氫電池是鎳鎘電池的替代品，缺點是高溫性差，具有記憶效應(yīng)。唯有鋰離子電池具有能量高密度、高電壓、壽命長、無記憶效應(yīng)等優(yōu)點。近些年逐漸替代鎳鎘電池、鎳氫電池，占據(jù)了消費電子領(lǐng)域大部分市場，且隨著制造工藝水平的提高，逐漸進入動力電池領(lǐng)域。

　　全球鋰電池市場規(guī)模：2008年市場容量為119億美元（約767億人民幣），2009年受到金融危機影響，全球鋰離子電池市場略有下降，2010年起全球鋰離子電池市場迅速恢復(fù)，到2012年全球鋰離子電池市場容量達到1200億人民幣，預(yù)計2015年全球鋰離子市場規(guī)模將達到2028億美元。

　　2、全球鋰電池制造業(yè)市場格局。

　　在全球范圍來，日本的鋰離子電池制造業(yè)發(fā)展最早，也是發(fā)展最完善的，所以，長期以來日本在鋰離子電池制造業(yè)在全球中占有著十分重要的地位。雖然近年來市場占比有所下降，但是仍然占有50%左右的份額。但是隨著其他國家的技術(shù)進步，是中國和韓國在全球鋰電市場的地位快速崛起，市場占有率不斷增加。在中國，伴隨著比亞迪、比克、力神、光宇等一批鋰電企業(yè)的成長，中國在全球鋰電市場占有率快速提升。當(dāng)前，以中、日、韓為主導(dǎo)的全球鋰電市場基本形成。

　　3、我國鋰離子電池制造業(yè)特點：

　　（1）生產(chǎn)自動化程度低。改革開放以來，中國的快速發(fā)展，大多依賴于人口紅利，很多制造業(yè)就是手工制造，鋰離子電池制造業(yè)也是類似。很多企業(yè)以手工制作、半自動化生產(chǎn)設(shè)備為主，行業(yè)整體自動化程度較低。但隨著市場對鋰電池需求的擴大、對鋰電池品質(zhì)要求的提高，鋰電池生產(chǎn)制作的自動化要求非常迫切。

　　（2）市場中低端規(guī)模較大。我國是全球第一大便捷式電子消費市場，對低端鋰電池的需求也非常旺盛。當(dāng)前，全球鋰電池的市場格局如下：

　　二、鋰電設(shè)備。

　　1、鋰電設(shè)備制造業(yè)發(fā)展概況

　　鋰電池生產(chǎn)工藝比較復(fù)雜，不同型號鋰離子電池的生產(chǎn)工藝不同，甚至同一型號電但不同的生產(chǎn)商所用生產(chǎn)工藝也不同（所以對設(shè)備要求更個性化，側(cè)面也反映出同一設(shè)備需求的量不太大，且不同批次的產(chǎn)品會有部分結(jié)構(gòu)差異化，不能大批量的生產(chǎn)備貨，只能采取訂單式的生產(chǎn)方式，此類企業(yè)不具有爆發(fā)性的特點）。鋰離子電池的一般生產(chǎn)工藝過程如下：

　　2、鋰電設(shè)備行業(yè)的技術(shù)特點如下：

　　（1）將鋰離子電池的生產(chǎn)工藝技術(shù)、參數(shù)融入到設(shè)備的設(shè)計和制造之中，使設(shè)備成為有能力實現(xiàn)電池廠商獨特工藝、技術(shù)的專用設(shè)備；

　　（2）國內(nèi)鋰電設(shè)備精度低于國外先進設(shè)備，部分設(shè)備穩(wěn)定性有待進一步提高；

　　（3）根據(jù)客戶訂單及技術(shù)參數(shù)安排生產(chǎn)，批量生產(chǎn)可能性較小；

　　（4）行業(yè)內(nèi)鋰電設(shè)備行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)以及相關(guān)的技術(shù)體系實施不完善；

　　（5）行業(yè)內(nèi)部分企業(yè)缺乏知識產(chǎn)權(quán)保護意識，存在一些仿制現(xiàn)象，部分企業(yè)缺乏自主研發(fā)能力。

　　三、鋰電設(shè)備行業(yè)競爭格局和市場化情況。

　　國外鋰電設(shè)備制造企業(yè)專業(yè)分工較細，企業(yè)更多從事單一設(shè)備的研發(fā)生產(chǎn)，如國外生產(chǎn)鋰電卷繞設(shè)備的企業(yè)主要有日本的皆藤、CKD以及韓國的Koem；生產(chǎn)涂布設(shè)備的企業(yè)主要有日本的東芝、富士、東麗、平野，其中在國內(nèi)銷售較多的企業(yè)有富士、平野；生產(chǎn)分條設(shè)備的企業(yè)主要有日本的西村。國外鋰電設(shè)備制造企業(yè)起步較早，日韓等國基礎(chǔ)機械加工能力較為突出，其鋰電設(shè)備制造廠商專業(yè)分工較細，積累了較好的技術(shù)優(yōu)勢，國外廠商的產(chǎn)品精細化、自動化程度較高，但價格較為昂貴、與國內(nèi)原材料的適用性較差。目前，大規(guī)模采購進口設(shè)備的國內(nèi)鋰離子電池生產(chǎn)商主要為比亞迪、力神、比克等大型廠商。

　　我國的鋰電設(shè)備制造業(yè)正處于快速成長期，國內(nèi)從事相關(guān)設(shè)備制造的企業(yè)眾多。但的規(guī)模都較小，主要從事生產(chǎn)線夾治具及某一工序半自動化設(shè)備的制造。目前國內(nèi)掌握鋰電設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)中，規(guī)模較大的企業(yè)有贏合科技、深圳浩能科技有限公司、深圳吉陽自動化科技有限公司、北京七星華創(chuàng)電子股份有限公司、無錫先導(dǎo)智能設(shè)備股份有限公司、深圳雅康精密機械有限公司等。各企業(yè)生產(chǎn)鋰電設(shè)備的種類并不完全相同，各企業(yè)只在重疊生產(chǎn)設(shè)備上存在競爭。

　　1、國外主要鋰電設(shè)備制造企業(yè)。

　　國外企業(yè)的鋰電設(shè)備技術(shù)相對成熟，自動化程度高，但價格貴。國內(nèi)只有幾家生產(chǎn)規(guī)模較大的鋰離子電池生產(chǎn)廠家會在部分生產(chǎn)工序中采用國外設(shè)備。

　　（1）日本皆藤公司。創(chuàng)立于1959年，以繞卷機的開發(fā)、制造與銷售為主，同時生產(chǎn)其他電池、電容器、電氣雙重層電容的生產(chǎn)設(shè)備，主要產(chǎn)品有鋰離子電池繞卷機、電氣雙重層用卷繞機、鋰離子電容用卷繞機、電解電容器用卷繞機、金屬薄膜電容器用卷繞機、金屬鋰離子電池用卷繞機。

　　（2）日本CKD公司。CKD公司成立于1943年，主要生產(chǎn)的產(chǎn)品有自動化機械、氣動控制系統(tǒng)、流體控制系統(tǒng)以及省力系統(tǒng)，鋰電設(shè)備主要是鋰離子電池用卷繞機，在國內(nèi)設(shè)立有銷售子公司。

　　（3）韓國Koem公司。Koem公司成立于1987年，主要產(chǎn)品有鋰離子電池卷繞機、電容器卷繞機、電解電容器卷繞機、鋰一次電池卷繞機、鋰一次電池裝配機，目前產(chǎn)品主要出口中國、美國、日本、加拿大、德國等。

　　2、國內(nèi)主要鋰電設(shè)備制造企業(yè)。

　　（1）深圳市浩能科技有限公司。深圳市浩能科技有限公司成立于2005年，主要從事鋰離子電池自動化設(shè)備的設(shè)計、制造和銷售。深圳浩能的主要產(chǎn)品為涂布機系列、分條機系列，與本公司同類產(chǎn)品有一定的競爭關(guān)系。

　　（2）深圳市吉陽自動化科技有限公司。深圳市吉陽自動化科技有限公司成立于2006年，專業(yè)從事鋰離子電池生產(chǎn)設(shè)備的設(shè)計、制造和銷售。公司產(chǎn)品以卷繞機、制片機為主，以疊片機、模切機為輔。

　　（3）北京七星華創(chuàng)電子股份有限公司自動化設(shè)備分公司。北京七星華創(chuàng)電子股份有限公司下屬電子自動化設(shè)備分公司，從事電池設(shè)備制造，并以鋰離子電池制造設(shè)備、鎳氫電池制造設(shè)備為主營業(yè)務(wù)。其鋰電池設(shè)備主要為生產(chǎn)線的前端設(shè)備：攪拌機、涂布機、輥壓機等。

　　（4）無錫先導(dǎo)自動化設(shè)備股份有限公司。無錫先導(dǎo)自動化設(shè)備股份有限公司設(shè)立于2002年，主要從事自動化成套設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)與銷售，主要鋰電設(shè)備包括卷繞機、分切機、疊片機、注液機等。

　　（5）深圳市雅康精密機械有限公司。深圳市雅康精密機械有限公司成立于2004年，主要從事鋰電自動化設(shè)備的研發(fā)、制造和銷售，主要產(chǎn)品有制片機、卷繞機、涂布機、分條機等。

　　3、我國鋰電設(shè)備未來發(fā)展的趨勢。

　　（1）自動化水平的逐步提升。我國的鋰電設(shè)備自動化水平與國外相比還有一定的差距，未來我國在鋰電設(shè)備方面需要重點提高設(shè)備的工作效率和自動化水平。

　　（2）改進生產(chǎn)工藝，提高產(chǎn)品精度。鋰離子電池技術(shù)和性能的提升對動力電池的發(fā)展和普及新能源汽車至關(guān)重要，而鋰離子電池性能的提升離不開鋰電設(shè)備的發(fā)展。鋰電設(shè)備行業(yè)要快速發(fā)展，在設(shè)備工藝上，需要不斷滿足鋰離子電池的新工藝、新技術(shù)和新發(fā)展的變化。

　　（3）動力鋰電生產(chǎn)設(shè)備將成為行業(yè)發(fā)展重點。動力鋰離子電池在未來鋰電產(chǎn)業(yè)發(fā)展中將占據(jù)較大的市場份額，這將使動力鋰離子電池生產(chǎn)設(shè)備進入新的發(fā)展時期。

　　（4）國產(chǎn)設(shè)備對進口設(shè)備的替代效應(yīng)越來越明顯。國外設(shè)備研發(fā)起步早，設(shè)備精度高、自動化程度高、性能優(yōu)越，但其在電池型號變換方面有較大的局限性，設(shè)備適用范圍窄，與國內(nèi)較為頻繁更換電池型號的生產(chǎn)方式不太符合。國內(nèi)設(shè)備針對我國電池生產(chǎn)的工藝特點而研發(fā)制造，適應(yīng)性強，性價比優(yōu)勢明顯。鋰離子電池生產(chǎn)設(shè)備制造行業(yè)是一個非標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)備行業(yè)，設(shè)備的性能需要根據(jù)客戶生產(chǎn)工藝的改變進行不斷的改進，國內(nèi)廠商能夠充分滿足客戶的生產(chǎn)工藝需求。國內(nèi)設(shè)備制造廠商在設(shè)備發(fā)生故障時可以第一時間趕到現(xiàn)場，最大限度為客戶減少停產(chǎn)帶來的損失。隨著國產(chǎn)鋰電設(shè)備技術(shù)水平的提升，將進一步縮小與進口設(shè)備在產(chǎn)品質(zhì)量上的差距，國產(chǎn)設(shè)備的性價比優(yōu)勢和對進口設(shè)備的替代效應(yīng)會越來越明顯。

　　4、鋰電設(shè)備的市場情況。

　　中國汽車工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，2015年新能源汽車生產(chǎn)34.04萬輛，銷售33.1萬輛，同比分別增長3.3倍、3.4倍，其中純電動汽車產(chǎn)銷分別完成25.4萬輛、24.7萬輛，同比分別增長4.2倍、4.5倍；插電式混合動力汽車產(chǎn)銷分別完成8.58萬輛、8.36萬輛，同比增長1.9倍、1.8倍。

　　新能源乘用車中，純電動乘用車產(chǎn)銷分別完成15.2萬輛、14.6萬輛，同比分別增長2.8倍、3倍；插電式混合動力乘用車產(chǎn)銷分別完成6.26萬輛、6.06萬輛，同比均增長2.5倍。

　　新能源商用車中，純電動商用車產(chǎn)銷分別完成10.24萬輛、10.07萬輛，同比分別增長10.4倍、10.6倍；插電式混合動力商用車產(chǎn)銷分別完成2.32萬輛、2.29萬輛，同比增長91.1%、88.8%。

　　預(yù)計2016年新能源汽車銷量有望達到70萬輛。新能源汽車快速爆發(fā),按照規(guī)劃到2020年產(chǎn)量將超過100萬輛（依照現(xiàn)在的銷量趨勢來看，肯定會提前實現(xiàn)）,由此帶來對動力電池需求猛增,未來三年國內(nèi)動力電池需求復(fù)合增速達到73%,成為鋰電池行業(yè)首要驅(qū)動力。動力電池供不應(yīng)求,各主要廠商紛紛擴產(chǎn),國內(nèi)各大電池廠商紛紛擴產(chǎn),據(jù)不完全統(tǒng)計,已將宣布的鋰電池領(lǐng)域總投資達500億元以上。未來三年國內(nèi)動力電池產(chǎn)能將達到60GWh,2016、2017年均新增產(chǎn)能有望達到20GWh,首先帶來對鋰電池設(shè)備需求的激增。依照自動化程度的不同,國內(nèi)單位產(chǎn)能(1Wh)的鋰電池設(shè)備投資在0.3-0.5元以上,,2016-2017年國內(nèi)動力電池設(shè)備需求量將達到80-100億之間（80億規(guī)模2015年已經(jīng)達到）。整體看,國內(nèi)鋰電池設(shè)備規(guī)模將從2014年的38億元增長至2017年的141億元,年均復(fù)合增長54.8%。

　　高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2015年鋰電生產(chǎn)設(shè)備的國產(chǎn)產(chǎn)值將達到80億元，實現(xiàn)翻倍增長；2020年鋰電設(shè)備市場規(guī)模356億元，國產(chǎn)設(shè)備產(chǎn)值將達到285億元，國產(chǎn)設(shè)備占比從50%提高到80%（國產(chǎn)替代作用明顯），年復(fù)合增長率28.9%。從上述的兩個復(fù)合增長率來看，2015-2017年將是鋰電設(shè)備的爆發(fā)增長階段，2017-2020年鋰電設(shè)備的增長將放緩。

　　根據(jù)高工鋰電產(chǎn)業(yè)研究所（GBII）調(diào)研，2013年，國內(nèi)涉及鋰電池生產(chǎn)設(shè)備領(lǐng)域的企業(yè)有278家，但是具有一定技術(shù)核心，規(guī)模較大的企業(yè)數(shù)量很少，年產(chǎn)值超過3億元的企業(yè)還沒有出現(xiàn)，而產(chǎn)值在1～3億元之間的企業(yè)只有13家，其他265家鋰電池設(shè)備企業(yè)營收均不超1億元。2014年先導(dǎo)智能的營收達到3億，2014年贏合科技的營收2.25億。

　　國內(nèi)鋰電設(shè)備企業(yè)較多,格局比較分散,但龍頭企業(yè)已經(jīng)脫穎而出,那些具有技術(shù)優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢和資金優(yōu)勢的龍頭企業(yè)將受益于產(chǎn)業(yè)集中度的提升，并在以后高速發(fā)展的市場中搶的更多的市場份額。